 |
 |
|
|
Одно из нашумевших событий последней недели - это противостояние Уолл-Стрит и пользователей Reddit. Акции GameStop обрушились также быстро как и поднялись в цене. Пользователи Reddit, из-за которых весь ажиотаж и случился, либо не знали как функционирует рынок, либо действовали намеренно. Хоть одно и не исключает другого, современный человек должен разбираться в финансовых инструментах. Поэтому сегодня мы разберем, что такое фьючерсы и что с ними делают на бирже.
Уникальным инструментом для спекулятивной торговли на бирже является фьючерс. Торгуется он только на срочном рынке. Московская биржа предоставляет такую возможность каждому трейдеру. Для этого необходимо открыть единый брокерский счет или отдельный счет для срочного рынка.
Фьючерс представляет собой контракт на базовый актив и существует в привязке к нему. Покупая его, приобретается только право купить актив в будущем, по цене, которая действительной на сегодня.
По типу фьючерсы бывают:
Базовые активы представлены акциями, индексами, облигациями, валютой и товарами. В любом случае, независимо от вида актива, фьючерс привязан к нему повторяет все изменения цены.
Отличительной особенностью от акций является ограниченный период его жизни. У любого фьючерса есть срок действия, после которого он становится неактивным. Он может существовать 3, 6, 9 и 12 мес.
При достижении даты, указанной в договоре происходит экспирация — закрытие контракта. Результатом которой является либо приобретение актива, либо получение финансового результата от разницы цен в период покупки и продажи. Брокер может за дополнительную комиссию, принудительно закрыть контракт, если трейдер не сделал это самостоятельно.
Фьючерсы используются для хеджирования, которое защищает базовый актив от снижения цены. Например, при снижении стоимости акций Газпрома, позиция-шорт фьючерса на акции Газпрома компенсирует убыток.
Обозначение фьючерсных контрактов имеет свои особенности. Полный и краткий код состоит из трех частей: название актива, месяц и год прекращения контракта. Например, полный код BR-3.21 расшифровывается, как фьючерсный контракт на нефть с экспирацией в марте 2021 года. При кратком коде месяц обозначается буквой, а год указывается последней цифрой — BRH1.
На бирже стоимость фьючерса считают лотами. Цена лота зависит от характеристики актива. На сайте московской биржи для каждого инструмента есть подробное описание. В разделе срочного рынка в денежной, фондовой, товарной секции подробно описываются все характеристики каждого инструмента. В лоте фьючерса на Газпром — 100 акций, а в лоте фьючерса Лукойла — 10 акций.
Главное преимущество фьючерса состоит в возможности приобрести его, заплатив значительно меньшую сумму от его стоимости. Это услуга называется гарантийным обеспечением, сокращенно ГО (у каждого инструмента свой показатель ГО). Размер его составляет 2-20% от действующей цены. Например, один фьючерс на доллар/рубль стоит 76 634 рубля, но при открытии позиции биржа удерживает только 5 383,52 рубля, это всего 7,02%. Это делается для гарантии сделки. А у трейдера появляются свободные средства для торговли.
Фондовые индексы формируют индексные фьючерсы. На московской бирже представлены индексы ММВБ и ММВБ-мини, индекс волатильности российского рынка, расчет которых проводится в рублях. При расчете индекса РТС учитывается доллар. У фьючерса на индекс РТС высокая ликвидность и волатильность.
Фьючерс на нефть является расчетным. Экспирация проводится один раз в месяц. При расчете учитывают, что в одном лоте 10 баррелей.
Фьючерсы дают возможность трейдеру эффективно торговать на бирже.Торговля этим инструментом требует от трейдера опыта.
Ликвидность повышается с приближением даты экспирации. Под ликвидностью понимают быструю продажу актива по высокой цене. На московской бирже есть инстументы, которые всегда отличаются повышенной ликвидностью. Лидирующие места занимают фьючерсы на валютную пару доллар/рубль, нефть, индекс RTS, акции Лукойла, Сбербанка, Газпрома.
Автор: Багаутдинова Элина